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2018年的消费金融市场，在经过“现金贷”监管洗礼后平台利率、不良率有了明显的下降，但行业内的多头借贷、暴力催收情况时有发生。 2018年年初开始，多数平台将发展的重心放在了金融科技上，行业整体风控水平有了极大的提升，与此同时网贷爆雷潮、金融去杠杆以及现金贷整治的余温等外部环境的变化影也响了一部分消费金融公司的业务进程。 值得关注的是，目前国家大力支持“消费升级”，同时强调消费对经济的拉动，这也为消费金融公司带来了新的机遇，从整体上看，消费金融公司未来可期。 复盘了2018年里消费金融行业十大事件，以此来记录消费金融发展的脚印，同时见证消费金融崛起的历史。 一、消费金融银团贷款融资方式兴起 3月，捷信消费金融完成银团借款，参与的银行包括巴黎银行、东亚银行、南京银行、汇丰银行、永丰银行、韩国产业银行等，筹集资金超7亿元，年化利率5.66%。 6月20，招联消费金融宣布完成外资银团贷款，共有12家外资行参贷，贷款总额度为10.4亿元。 7月5日，中邮消费金融完成了银团贷款，贷款总额为5.2亿元，参与的银行包括永丰银行、开泰银行、华美银行、韩国产业银行、彰化商业银行、土地银行等。 8月16日，兴业消费金融完成了9.33亿元银团贷款。参与的银团包括永丰银行、东亚银行、合作金库银行、招商银行、土地银行、兴业银行等。 据了解，银团贷款是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。 在目前看来，银团贷款的利率相对于银行、保险、信托、ABS等融资方式较低，同时可获得性较强，是消费金融公司融资的新兴手段。 二、银保监会发文积极发展消费金融 8月18日，银保监会官网发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》（下简称《通知》），《通知》提出，要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用。适应多样化多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务。支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式，积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求。 《通知》提出了积极发展消费金融和创新金融服务模式两个方面。 在积极发展消费金融方面，消费金融作为一种能够有效提供消费信贷支持、刺激消费市场需求、促进消费经济发展的新型业态，在经济金融生态的格局中充当着重要作用。在目前看来，消费金融已经成为提高国民生活品质不可或缺的一部分。 在创新金融服务方面，国内首家消费金融公司成立于2010年，作为金融行业的新兴业态，消费金融公司的发展主要依靠于模式的创新。在过去的8年里，消费金融利用科技创新实现了线下服务到线上，摒弃了传统金融机构繁琐的风控流程，实现了线下审核到线上风控的质的飞跃。 《通知》的下发对于消费金融机构来说是重大利好，令消费金融公司通过金融科技创新满足国民的多元化消费需求的同时，也加强了消费金融公司在践行普惠金融路上的决心。 三、中共中央、国务院提出提升传统消费、培育新兴消费、激发潜在消费 9月21日，中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》（下称《意见》）提出，要顺应居民消费升级趋势，切实满足基本消费，持续提升传统消费，大力培育新兴消费，不断激发潜在消费。 《意见》强调，将以健康养老消费与吃穿用消费、住行消费、信息消费、文旅消费、教育消费等六个方面作为提高国民消费的推进重点。 进入2018年，在经济“去杠杆”进一步加强的趋势下，互联网金融所存在的潜在风险被不断肃清，平台的“戾气”逐渐被驱逐。与此同时，经济下行，消费股整体下挫，导致了国民消费萎靡，消费金融所拉动的经济增长也随之放缓。 有业内人士指出，“在经济环境萎靡和消费金融行业低迷的双重困难下，消费金融公司的新增业务不会再出现高速激增的情况，只能在重重困难中缓慢发展。” 《意见》的下发意味着“消费”再一次被提到国家高度。在这一波变化下，消费金融公司或将迎来新一轮的业务增长点。 四、信用卡代偿企业纷纷上市 随着消费金融的不断发展，不少以信用卡代偿为主营业务的平台纷纷走向资本市场。 6月21日，线上消费金融服务提供商维信金科正式在港交所挂牌上市。维信金科此次发行6857.18万股，每股发行价定为20港元，募集款项净额11.9亿港元。 7月13日，位于杭州的互联网金融企业51信用卡（2051.HK）在港交所正式挂牌上市，发行价8.76港元，总计发行约1.19亿股，总市值近104亿港元，约合人民币88亿元。 美东时间9月19日，小赢科技在纽约证券交易所挂牌上市。发行价9.5美元，共发行1100万股美国存托股票，实际募资额1.045亿美元。 9月29日，美国SEC披露萨摩耶控股有限公司赴美IPO招股书。招股书显示，萨摩耶金控将融资8000万美元，主要用于获客、品牌、扩大员工、技术研发投入、收购和投资。 近年来，随着消费金融的不断发展，消费者对“消费升级”的渴望愈加强烈，与此同时信用卡代偿业务的规模也随着增长。 据了解，信用卡代偿模式是平台通过垫付用户信用卡欠款，取得对用户的债权，用户要定期向代还平台偿还贷款。这样一来，借款人的信用卡欠款被转移至代偿平台。这其实属于信用卡套现的一种方式，用户可能面临封卡或降低信用额度的风险。 2018年5月份，国家互金专委会发布的“互联网金融新业态风险巡查公告”称，“信用卡代还”和互联网金融相结合的业务模式，涉及信用卡违规套现、平台收取高额费用和用户信息泄露等问题。 值得关注的是，信用卡代偿贷款的实际年利率高于银行信用卡分期年化利率18.25%，某些平台的实际利率甚至在民间借贷的年化利率所规定的36%红线左右徘徊。 五、现金贷平台纷纷转型金融科技公司 自从2017年12月“现金贷”监管下发开始，现金贷平台开始大规模转型。其中包括智融集团、掌众金服、浅橙科技、我来贷等曾经的现金贷头部玩家开始纷纷转型金融科技公司，将to C业务转向to B赋能，服务传统金融机构。 据了解，传统金融机构在践行普惠金融的过程中普遍存在获客成本、风控成本、催收成本居高不下等痛点，与此同时由于征信体系不完善、互联网信息碎片化导致的欺诈风险日益严峻。 而现金贷平台转型金融科技的优势在于，平台积累的大量用户的金融数据，通过挖掘这些数据的特征，可以帮助传统金融机构在风险可控的情况下进行用户的二次筛选，从而提高传统金融机构的用户覆盖率。 公开资料显示，目前，国内传统金融机构能服务到的用户占总人口的20%，传统金融机构服务率低下给金融科技企业带来了前所未有的机遇。有业内人士认为，未来的几年里，在金融科技赋能下金融机构的服务覆盖率将大大提高。 事实上，这也极大的考验了平台对数据挖掘的能力，在国内征信体系不完善，信息孤岛普遍存在的现状下，线上数据较为碎片化导致用户信贷强特征不明显，基于第三方平台的购物、缴费等弱特征丰富的大环境下，不少金融科技企业逐渐开始对用户的弱特征进行挖掘。 从整体上看，政策的导向对于消费金融行业的发展是明确利好，同时信用卡代偿企业纷纷进军资本市场也给予行业一定的信心。截至目前，2018年尚未出现类似“校园贷”、“现金贷”等的创新型金融风险，行业通过2016年与2017年短暂的“浮躁期”后的发展趋于平稳。 |
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